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(조세금융신문=TF로보 기자) 화장품 ODM 전문 기업인 코스맥스[192820]는 12일 오후 2시 33분 현재 전날보다 7.33% 오른 12만 4500원에 거래되고 있다. 이날 거래량은 전일 대비 201.2% 급증하면서 최근 5거래일 거래량의 최고치를 넘어섰다.

코스맥스의 2019년 매출액은 전년대비 5.6% 늘어난 1조 3306억원이고, 영업이익 또한 전년대비 3.2% 늘어난 540억원을 기록했다. 이 회사의 매출액 증감률과 영업이익 증감률은 각각 코스피 상위 36%, 하위 50%에 해당된다.

최근 3년간의 실적을 살펴보면 안정적 성장세를 보이고 있다. 최근 3년간 매출로 볼 때 매년 꾸준히 증가하고 있다. 다만 최근에 그 증가폭이 다소 감소하고 있다.

[그래프]코스맥스 연간 실적 추이

코스맥스의 지난해 법인세 납부액은 176억원으로 2018년 152억원보다 24억원(15.8%) 증가했고, 법인세 유효세율(법인세비용/법인세차감전순이익)은 49.0%를 기록했다. 이는 회계 수치상으로만 봤을 때 순이익의 40% 이상을 세금으로 납부한 셈이다.

코스맥스의 지난 3년 동안 법인세 납부액 추이를 보면 각각 97억원, 152억원, 176억원으로 매년 상승세를 기록하고 있다.

[표]코스맥스 법인세 납부 추이

한편, 지난 10월 6일 하누리 메리츠증권 애널리스트는 코스맥스에 대해 "높은 실적 가시성과 낮은 Valuation 수준이 투자성을 높이는 바, 매수 접근을 추천함. ① 중국: 고품질화(P↑), 거래선 확대(Q↑) 및 턴키 축소(C↓)로써, 양질의 성장을 도모함. ② 국내: 구조적 원가 절감에 기반한 체질 개선이 기대됨. ③ 북미: 소독제가 실적을 견인할 전망. 2021E 관련 공정에 800억원 캐파 확대가 예고되고 있음. ④ Valuation 매력이 높기도 함(21E PER: 코스맥스 16.4배 vs. 업종 평균 38.7배). "라고 분석하며 목표가 150,000원, 투자의견 'Buy'를 제시했다.