(조세금융신문=진민경 기자) 대통령 선거 일정이 내년 3월로 점차 가까워지면서 새 정부 출범에 대한 기대감이 증시에도 고스란히 반영되고 있다.

금융투자업계는 최근 지속된 박스권 장세 속 내년 대선 일정이 시장 분위기를 환기시켜줄 주요 요인이 될 것으로 기대하고 있다.

6일 금투업계에 따르면 20대 대통령 선거 후보로 확정된 이재명 더불어민주당 후보와 윤석열 국민의힘 후보가 각기 다른 공약을 내세우고 있는 가운데 최근 투자자들이 관련 수혜주를 찾기위해 분주하게 움직이고 있다.

지금까지 제시된 두 후보의 공약들을 종합해보면 이재명 후보가 당선됐을 땐 내수주, 친환경주, 신생에너지주가 수혜를 입겠으나 고탄소 업종은 부정적인 영향을 받을 수 있다.

윤 후보가 당선된다면 수출, 교육, 건설, 원자력 관련주가 수혜를 입을 가능성이 높다.

자세히 살펴보면 이재명 후보의 경우 큰 맥락에선 현 문재인 정부의 정책을 이어가면서도 부동산 규제, 탄소중립 정책 등 일부 분야에선 더욱 강력한 정책을 펼칠 것을 예고한 상태다. 대표 공략으로 친환경 정책 노선 즉, 탄소세 신설과 재생 에너지 비중 확대 등을 내세우고 있는 만큼 신생에너지 업종의 수혜가 예상되는 상황이다.

윤석열 후보의 경우 현 정부의 적자재정 기조를 비판하는 입장이다. 코로나19 피해 계층으로 지목되는 소상공인을 위한 선별적 복지, 민간 주도 정책 및 기업 규제 철폐, 기존 탄소중립 이행 계획 전면 재검토 등을 예고한 상태다. 특히 수출, 교육, 건설, 원전주의 수혜가 기대된다.

두 후보 모두 부동산 정책의 경우 ‘공급 확대’를 강조하고 있다.

하지만 이재명 후보는 공공 임대주택 중심의 보급 확대를 주장하고 있는데다 개발이익환수제 도입을 예고해 민간 시공사나 시행사 보다는 중소형 건자재 업종의 수혜가 예상된다. 윤석열 후보의 경우 민간 주도 공급 확대를 강조하고 있어 대형 건설주에 호재가 될 것으로 보인다.

이와 관련 신한금융투자는 ‘대선 레이스 본격 돌입’이라는 제목의 보고서를 통해 “정책 토론회 등을 통해 정책 방향성이 구체화될 것으로 예상되는 연말부터 신정부 출범에 대한 기대감이 주식시장에 반영될 것”이라고 관측했다.

또 “연말부터 각 캠프별 선대위가 구성되고 구체화된 공약 발표가 집중될 것으로 예상된다. 여당 정책 관련해서는 내수와 신재생, 건자재 업종이 야당 정책 관련해서는 교육과 원전, 건설 업종 등에 관심을 가질 필요가 있다”고 덧붙였다.

통상적으로 대선이 치러지기 전 후보가 확정되고 공약이 구체화되는 3개월 전부터 코스피지수 수익률이 개선된 선례가 있다. 현재 대선이 3개월여 남은 만큼 이번주부터 수혜주로 꼽히는 종목들에 대선 기대감이 반영될 가능성이 높은 상황이다.

나아가 신정부 출범에 대한 기대감은 주식시장의 내년도 성적에까지 긍정적인 영향을 미칠 것으로 점쳐진다. 과거 정부 집권 1년차의 코스피 평균 상승률은 10.5%였고, 2008년 이명박 정부 당시 글로벌 금융위기 영향이 컸던 지점을 제외하면 평균 상승률은 20.5% 수준이었다. 정부 성향과 관계 없이 신정부 정책 구체화에 대한 기대감이 코스피 지수 상승을 견인한 것으로 분석된다.

단, 금투업계에선 변동성이 큰 만큼 여야가 각각 승리할 때의 시나리오에 대응할 수 있도록 무리한 투자는 금물이라는 여론도 우세하다. 한 금투업계 관계자는 “대선 일정이 가까워지고 여론 조사 결과가 공개되면 두 후보가 내세운 공약 관련 주가들의 변동성이 커질 수 있다. 투자에 각별한 주의가 필요하다”고 당부했다.

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