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금융

[이슈체크] 4대 금융, 1분기 실적 선방…향후 진검승부 관건은 ‘PF‧글로벌’

우리금융 이외 3대 금융 순익 1조원 클럽 수성
일회성 비용 제외되는 2분기부터 진검승부 전망
부동산 PF 리스크 부각에도 촉각

 

(조세금융신문=진민경 기자) 4대 금융그룹이 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 사태에 따른 대규모 비용 발생에도 1분기 실적(순익)에서 대체로 선방한 것으로 나타났다.

 

4대 금융지주 1분기 실적 공시에 따르면 이자‧비이자이익이 고르게 성장했고 은행은 물론 증권과 보험, 카드 등 비은행 계열사가 약진하면서 그룹 실적을 견인했다.

 

다만 우리금융의 경우 ELS 사태 영향권에 들지 않았음에도 4대 금융 중 유일하게 1조원 클럽에서 제외되면서 나머지 3대 금융그룹과의 격차가 더욱 확대됐다.

 

향후 ELS사태 관련 배상금이 줄어들 경우 금융지주들은 올해 사상 최대 실적 달성도 노려볼 수 있을 것으로 보인다.

 

이에 따라 일회성 요인이 사라지는 2분기 실적부터 4대 금융그룹 간 진검승부는 본격화될 전망이다.

 

 

◇ ELS 배상비용이 실적 갈랐다

 

올해 1분기 4대 금융 실적은 홍콩H지수 ELS 손실 배상비용 관련 충당부채 규모에서 갈렸다.

 

4대 금융지주 1분기 실적 공시에 따르면, 신한금융이 1조3215억원의 당기순이익을 시현하며 리딩금융을 탈환했다.

 

다음으로 KB(1조491억원), 하나(1조340억원), 우리(8245억원)금융 순이었다.

 

KB금융의 경우 ELS 손실배상 충당부채로 8620억원을 적립했음에도 1조원대 실적을 지켜냈다. KB금융은 ELS 관련 충당부채를 영업외손익 항목에서 제외하면 1분기 추정 순이익이 세후 기준 1조5940억원으로, 이는 역대 최대 분기 실적(1조5087억원)을 넘어서는 수준이다.

 

신한금융 역시 ELS 충당부채인 2740억원을 제외한 1분기 추정 순이익은 1조5955억원으로 역대 최대 분기 실적(1조5946억원)을 갱신했다.

 

이같은 견조한 순이익 달성에는 고금리 장기화가 영향을 미쳤다. 고금리가 지속되면서 이자이익 증가세가 지속됐다.

 

실제 신한금융의 1분기 순이자마진(NIM)은 지난해 동기(1.94%) 대비 0.06%p 높은 2.00%로 집계됐다. 그 결과 해당 기간 신한금융의 이자이익은 전년 동기 대비 9.4% 늘어난 2조8159억원을 기록했다.

 

KB금융 또한 상황이 같다. 1분기 NIM이 전년 동기 대비 0.07%p 늘어난 2.11%를 나타내면서 해당 기간 이자이익이 전년 동기 대비 11.6% 늘어난 3조1515억원으로 집계됐다.

 

이런 상황에 미국의 기준금리 인하 시점이 기존 전망 대비 늦어질 가능성이 커지면서, 금융그룹 수익성 호조 기간도 더 늘어날 것으로 관측되고 있다.

 

이와 관련 이종민 국민은행 경영기획그룹 부행장은 “연내 기준금리 인하 가능성, 은행 간 대출경쟁 심화 등으로 올해 순이자마진은 점진적으로 하락세를 보일 것이지만 기준금리 인하가 기존 전망 대비 늦어질 가능성이 있어 당초 예상보다 하락 폭이 크지 않을 것”이라고 내다봤다.

 

또한 견조한 이익 체력도 양호한 실적을 달성하는 데 한몫 했다. 기업대출 중심으로 대출자산이 늘어났다. 여기에 기준금리 인하가 늦어진 효과가 더해지면서 결과적으로 이자이익이 비용을 상쇄했다.

 

금융그룹 내 비은행 계열사들의 약진으로 비이자이익이 늘어난 점도 실적 방어에 긍정적 영향을 미쳤다.

 

◇ 국민은행 충당부채 타은행보다 2~4배 많아

 

4대 금융지주의 주요 계열사인 은행별 실적을 살펴보면 신한은행이 1분기 당기순이익으로 9286억원을 시현하며 리딩뱅크 자리를 차지했다. 다음으로 하나은행(8432억원), 우리은행(6897억원), KB국민은행(3895억원)이 뒤를 이었다.

 

1분기 리딩뱅크 자리에 오른 신한은행의 경우 ELS 충당부채를 반영했음에도 당기순이익이 전년 동기 대비 단 0.3%p 감소하는데 그쳤다. 국민은행은 58.2%, 하나은행은 13.1%, 우리은행은 8.4% 줄었다.

 

은행별 ELS 충당부채 규모를 살펴보면 국민은행이 8260억원으로 가장 많았고 다음으로 신한은행 2740억원, 하나은행 1799억원 순이었다.

 

◇ 진짜 승부는 2분기부터

 

이들 금융사는 대규모 충당부채에도 양호한 건전성을 유지했다.

 

올해 3월 말 기준 KB금융의 국제결제은행(BIS) 자기자본비율은 16.54%, 신한금융은 15.8%, 하나금융은 15.27%를 기록했다. BIS는 은행들이 8% 이상의 자기자본비율을 유지할 수 있도록 권고하고 있다.

 

나아가 금융업계는 향후 홍콩 ELS 관련 추가 손실이 없을 것으로 관측하고 있다.

 

이종민 국민은행 부행장은 “1분기 홍콩 ELS 관련 충당부채를 충분히 적립했고 3월 말 기준 H지수를 고려해 일부 버퍼(여력)를 줬다”며 “현재 H지수 상승세를 감안하면 추가 손실 가능성은 없다고 생각하며 올해 1분기 충당부채 적립은 일회성 요인”이라고 언급했다.

 

◇ 우리금융, ELS 충격 가장 작았는데

 

나머지 3곳 금융지주와 달리 우리금융의 경우 올해 1분기 ELS 충당금이 75억원 수준으로 여파가 비교적 미미했다. 이처럼 ELS 관련 충격이 작았음에도 1분기 우리금융의 당기순이익은 전년 동기 대비 9.8% 줄어든 8245억원이었다.

 

우리금융의 아쉬운 성적표는 은행 수익 중심의 포트폴리오에 있다. 다른 곳과 비교해 유일하게 보험과 증권 계열사가 없었다. 임종룡 우리금융 회장 취임 후 꾸준히 금융 포트폴리오 확대에 나섰으나 뚜렷한 성과를 내지 못했고 그 사이 우리금융의 은행 의존도는 더욱 심화됐다.

 

실제 우리금융의 은행 의존도는 급속도로 높아졌다. 우리금융의 지난해 우리은행 의존도는 99.9%까지 올랐다. 2021년 91.79%, 2022년 92.13%에 이어 급격하게 오른 상태다.

 

게다가 우리금융의 기존 계열사도 역성장의 그늘에서 벗어나지 못하고 있는 형국이다. 우리카드의 당기순이익이 전년 동기 대비 36.6% 급감한 290억원을 기록했고 우리금융캐피탈도 15.4% 줄어든 330억원을 기록했다.

 

이에 우리금융은 증권사와 손해보험사 인수전에 사활을 걸었다.

 

그 결과 최근 우리금융은 자회사인 우리종합금융과 포스증권을 합병하고 합병법인을 자회사로 편입, 우리투자증권 매각 후 10년 만에 증권에 재진출했다. 추가로 우리금융은 롯데손해보험 매각을 염두에 두고 실사를 진행 중이다.

 

 

◇ 부동산 PF 폭탄, 눈여겨 봐야

 

올해 2분기 4대 금융의 실적 경쟁이 본격화될 것으로 관측되는 가운데 ELS 관련 비용, M&A 이슈가 어느 정도 마무리 된 후 눈여겨봐야 할 요소는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크일 것으로 예상된다.

 

각 금융지주에 따르면 올해 3월 말 기준 4대 금융의 부동산 PF 익스포저(위험노출액)이 33조원에 육박하는 것으로 나타났다. KB금융의 부동산 PF 익스포저가 13조4000억원으로 가장 컸고, 다음으로 신한금융(8조9270억원), 하나금융(6조9000억원), 우리금융(3조7000억원) 순이었다.

 

익스포저는 특정 금융회사 또는 사업과 연관된 금액이 어느 정도인가를 의미한다. 즉 익스포저가 크면 관련 금융회사나 사업 관련 손실 발생 가능 금액이 많다는 것이다.

 

다만 3개월 만에 4대 금융의 부동산 PF 익스포저는 1조원 가량 감소했다. 4대 금융지주 계열사들이 재구조화 등을 통해 부동산 PF 사업장 정리에 나섰거나, 사업을 종료한 것이 영향을 미친 것으로 파악된다.

 

그런데도 익스포저 감소 규모가 전체 규모 중 2.9% 가량 줄어든 수준인 점을 감안하면 금융그룹의 부동산 PF 위험 노출 규모는 여전히 높은 편이다.

 

금융당국이 최근 ‘부동산 PF 사업성 평가기준 개선방안’을 발표한 가운데 금융사들은 해당 기준을 바탕으로 정상 PF 사업장에 신규 자금을 투입하고, 부실 사업장은 과감히 정리해 나가는 행보를 보일 것으로 예상된다.

 

4대 금융은 1분기에 이어 2분기도 충당금 적립 등을 통해 부동산 PF 리스크를 축소하기 위한 노력을 이어가면서, 동시에 비은행 부문 강화와 글로벌 확장에도 공을 들일 것으로 관측된다.

 

이와 관련 신한은행 측은 “현재 H지수 고려 시 향후 결산에 미칠 영향은 없을 것으로 보고 있어 추가적인 충당금 이슈는 제한적”이라면서도 “국내 금융시장이 포화된 상황에서 새로운 수익을 지속 창출하기 위해 글로벌 시장에서의 영향력도 지속 확대하고 있다. 효율적인 신시장 개척을 지속할 것”이라고 전했다.

 

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